Come affrontare i mercati del 2025: diversificare, tenere liquidità, restare lucidi

Il 2025 si apre con mercati ai massimi storici ma pieni di incertezze. In questo scenario, serve un approccio chiaro: diversificare il portafoglio, tenere riserve per cogliere opportunità e mantenere la lucidità per non reagire d’impulso.Siamo in un momento di mercato in cui l’indice MSCI World tocca massimi storici ma senza motivi economici davvero solidi. Si parla di un possibile “atterraggio morbido” dell’economia, mentre allo stesso tempo ci sono dazi, rischi legati alla spesa pubblica e incertezze politiche. L’investitore retail ha bisogno di sapere come comportarsi: ha bisogno di un metodo, di un atteggiamento chiaro.

Oggi più che mai, diversificare significa evitare che l’intero portafoglio dipenda da un’unica ipotesi di mercato. Diversificare vuol dire combinare aree geografiche, stili, settori e classi di attivo. Significa che, se qualcosa va storto —e ricordiamo la legge di Murphy: se qualcosa può andare storto, lo farà— il tuo portafoglio non crolla come un castello di carte.
Nel 2025, i principali rischi potenziali ruotano attorno a tre grandi aree: un inaspettato rallentamento della crescita economica, un ritorno dell’inflazione più persistente a causa dei nuovi dazi e un aumento delle tensioni commerciali, geopolitiche o fiscali.
Se l’economia globale non riesce a mantenere l’attuale equilibrio tra disinflazione e attività stabile, il contesto —che al momento riflette più speranza che certezza— potrebbe destabilizzarsi.

A seconda dello scenario economico, saranno diverse le asset class a guidare i mercati. Ed è proprio per questo che dobbiamo includerle tutte, per avere un portafoglio pronto a sostenere eventuali cambi di contesto.

La diversificazione è la tua cintura di sicurezza. Non evita le buche, ma ti aiuta ad uscirne con meno danni.

La liquidità è la polvere da sparo dell’investitore.

Tenere il 10 o il 15% del patrimonio in strumenti liquidi non significa rinunciare alla performance. Significa concedersi il permesso di essere opportunisti. Di non dover vendere quando il mercato scende. Di poter acquistare asset quando altri vendono per paura. Di dormire meglio.

In un contesto come quello attuale —con un trend rialzista ma fondamentali fragili— è essenziale avere margine di manovra se qualcosa cambia.
Il famoso detto di Wall Street “Cash is King” è senza dubbio una delle migliori pillole di saggezza finanziaria della storia.

In mercati saturi di stimoli, titoli sensazionalistici e scenari di breve durata, mantenere la calma è un vantaggio strategico.

Avere chiarezza significa conoscere le ragioni del tuo investimento, con quale orizzonte temporale, e quali rischi sei disposto ad assumere.
Significa non cambiare rotta ad ogni dato sull’inflazione o ad ogni mossa delle banche centrali. Non cadere nella tentazione di seguire le mode o di entrare tardi su ciò che è già sopravvalutato.

Quando il contesto è incerto, la disciplina conta più della previsione.

Come diceva Peter Lynch: “Il segreto per guadagnare in Borsa non è prevedere il futuro, ma non farsi prendere dal panico quando il futuro arriva.”

In sintesi, ciò che proponiamo non è prevedere, ma prepararsi.

Questo è il quadro che ci permette di affrontare il 2025 senza dover sperare che tutto vada per il meglio. Perché il rischio che la crescita rallenti esiste. Così come quello che l’inflazione riparta. O che le tensioni geopolitiche tornino a farsi sentire.

Ma potrebbe anche succedere che il mercato continui a salire, semplicemente perché la situazione regge, i flussi restano positivi e le banche centrali non ostacolano il ritmo.

Di fronte a questo ventaglio di scenari, non servono certezze assolute.

Ci serve un portafoglio che possa funzionare anche senza sapere con precisione cosa accadrà. E, soprattutto, la serenità di mantenere la rotta quando il mercato —come sempre— ci metterà alla prova.